《紅色資本》絕對是本冷門好書，這還是無意中在豆瓣讀書上亂點鏈接點出來的，當(dāng)時看完介紹和評分后果斷下單。書到手后讀完發(fā)現(xiàn)果然不俗，只能說對豆瓣的聯(lián)想功能越來越有好感。
別看《紅色資本》這書名挺主旋律的，但書其實是兩位歪果仁寫的，據(jù)說其中一位還在中國待了二十多年。雖然書的內(nèi)容不外就是中國金融業(yè)這二十多年的發(fā)展歷程、特殊背景和改革動機(jī)，但這老外的寫作角度獨特、理解深刻，簡直比中國人還了解中國人。
如果看過彼得海斯勒的中國紀(jì)實三部曲應(yīng)該對這種非虛構(gòu)寫法很熟悉，某種程度上，《紅色資本》可以說是中國金融業(yè)的《尋路中國》。就像副標(biāo)題《中國的非凡崛起與脆弱的金融基礎(chǔ)》呈現(xiàn)出來的強(qiáng)烈反差一樣，這書從頭到尾充滿了各種矛盾各種中國特色。
《紅色資本》中文版是英文原版第二版的修訂，據(jù)說第一版在剛推出的時候就嚇人一跳，在小范圍內(nèi)引起哄動，到2012年還獲得了英國《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志的年度最佳，可見受歡迎制度。
這書單看摘錄內(nèi)容就已收獲頗多，但還是推薦全書品鑒。
以下內(nèi)容摘錄自《紅色資本》：
第2頁有一位資深銀行家曾公開表示，中國的銀行系統(tǒng)在全球金融危機(jī)中得以幸存了下來，其原因僅僅是由于中國的金融體系相對于世界仍然是封閉的。
第9頁事實上這是極有諷刺意味的，因為這里曾經(jīng)都是清王朝設(shè)立的通商口岸，這里曾是國家屈辱和殖民主義的象征。而今，它卻成為了中國發(fā)展的引擎，并且成為了全球制造業(yè)和貿(mào)易的中心。
第17頁雖然周小川的出發(fā)點似乎是銀行和不發(fā)達(dá)的債券市場，他真正的目標(biāo)是股市。他很清楚，債券市場的風(fēng)險很大程度上仍然是由銀行承擔(dān)，而只有股票市場才能使企業(yè)繞開銀行系統(tǒng)，直接從市場上的投資者那里融資。
第22頁從某種意義上說，中國就好像是一個家族企業(yè)。當(dāng)執(zhí)政群體發(fā)生變化時，家族利益平衡會不可避免地發(fā)生變化。但這些家族有一個所有的共同利益：體制的穩(wěn)定性。
第24頁在中國，金融體系主要是由銀行構(gòu)成的，幾乎所有的金融風(fēng)險都集中體現(xiàn)在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上。勇敢的中國儲戶們則承擔(dān)著這種風(fēng)險，對于政府所控制的“體制內(nèi)”經(jīng)濟(jì)來說，他們是唯一重要的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)資金來源。
第31頁這次改革的主要決定就是，讓中國的金融機(jī)構(gòu)赴中國香港上市而不是在上海上市，這樣就能夠?qū)€y行系統(tǒng)的監(jiān)管交給國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)、審計機(jī)構(gòu)、投資者和法律機(jī)構(gòu)。
第44頁資產(chǎn)規(guī)模的確為我們提供了一個評判銀行實力的標(biāo)準(zhǔn)，但是，這并不是一個十分可靠的辦法，真正有用的是資產(chǎn)質(zhì)量。
第84頁至少從1994年開始，當(dāng)然更確切的是1998年以來，中國銀行業(yè)的改革和監(jiān)管所依據(jù)的是美國的金融經(jīng)驗。花旗銀行，摩根士丹利，高盛和美國銀行被視為金融實踐和智慧的縮影。這些曾經(jīng)引導(dǎo)著中國銀行業(yè)發(fā)展的具有先進(jìn)經(jīng)營模式和監(jiān)管制度的美國模式，在一場金融危機(jī)到來之時變得名譽掃地。
第91頁有種觀點說，由于中國的銀行主要信貸客戶都是中國的國有企業(yè)，因此它們就沒有必要去學(xué)習(xí)所謂美國的那一套東西。這種觀點明顯似是而非，因為國有企業(yè)通常都會拖欠貸款。
第98頁政府和央企的這些領(lǐng)導(dǎo)們認(rèn)為股票市場為央企提供了大量的“免費”資本，這里“免費”指的是通過股票籌集的資本是不用償還的。相比之下，債券的本金類似貸款，必須在指定的某個時間歸還，并且這一點在過去顯得并不那么“有利”。
第104頁之所以采有國家發(fā)行的債券利率作為基礎(chǔ)是因為這么一個基本觀點，即國家不會違約（顯然這個假設(shè)值得商榷），因此這些債券在本國債券市場上代表了“無信用風(fēng)險”的標(biāo)準(zhǔn)。
第116頁即使是那些對中國經(jīng)濟(jì)并不熟稔的人，他們也明白投機(jī)的存在是必然的。造成這個事實的一個主要原因是存在人為設(shè)定的銀行存款利率，貸款利率和債券利率，而這些，對于投資者來說是除了房地產(chǎn)，股票和奢侈品以外唯一的投資選擇了。對這些投資的利率管制，使得利率并不體現(xiàn)對資金的真實需求，也導(dǎo)致了固定收益市場的“流產(chǎn)”，而迫使投資者趨向投機(jī)。
第132頁現(xiàn)在的情況是，當(dāng)中國好不容易發(fā)展出來的商業(yè)銀行正在把他們自己變成政策性銀行的時候，國開行卻在努力成為商業(yè)銀行。
第137頁在中國，有這么一個常識，即：機(jī)會的窗口一旦被打開，也只會是稍縱即逝，聰明的人會不惜一切代價抓緊這個機(jī)會。另一個常識是，如果政策來自中央，監(jiān)管部門就會睜一只眼閉一只眼。
第149頁爭論的焦點最后歸結(jié)到2007年組建成立的中國投資公司（中投）。具有諷刺意味的是，這個主權(quán)財富基金成立的初衷是將中國積累的外匯儲備進(jìn)行海外投資，而實際上最終卻戲劇化地被用來重塑中國的金融體系。
第169頁促使北京在1990年決定建立股市的一個更為重要的原因是為了通過深化改革打破發(fā)展的瓶頸，部分也因為國有企業(yè)低效率運營和缺乏競爭力。利用股市來解決這兩個難題純粹是帶有偶然性質(zhì)的。
第172頁外部的觀察家們往往將其視為中國擺脫陰影、拾起改革的火把，開始勇敢地向著一個新的目標(biāo)前進(jìn)，而實際上，交易所的建立只是給免費的私有資本市場關(guān)上了大門而已。
第206頁和初級市場相似，二級市場里的資金的來源并不如政府希望我們相信的那樣來自散戶�？梢哉f從1995年迄今為止，中國的二級市場主要是被機(jī)構(gòu)投資者把持，這些機(jī)構(gòu)交易者包括，央企和其他國家機(jī)構(gòu)，他們的投資決策可以直接影響市場指數(shù)。
第239頁在這種復(fù)雜而又原始的金融體系中，資金的換手率很高。多種金融產(chǎn)品，監(jiān)管機(jī)構(gòu)，市場和規(guī)則都掩蓋了中國龐大的現(xiàn)金流的來源和去向。
本文來自：逍遙右腦記憶 http://www.yy-art.cn/dushubiji/1312252.html
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